海德体育0806私募内部绝杀传说风闻揭秘

　　传闻： 成商集团 新设茂业百货春熙店贡献增量利润 申银万国证券股份有限公司分析师(金泽斐)8月5日发布 成商集团 (行情 股吧 买卖点)(600828)的研究报告。 投资要点： 公司成功收回成都商业大厦物业。公司与 太平洋 (行情 股吧 买卖点)中国控股有限公司、成都商厦 太平洋 百货有限公司签订《协议书》，并按约定妥善解决与 太平洋 中国控股有限公司的仲裁诉讼纠纷。协议约定：2011年1月1日 -2013年11月3日，公司年收益由2600万提高至7850万(2013年7月15日-8

　　申银万国证券股份有限公司分析师(金泽斐)8月5日发布成商集团(行情 股吧 买卖点)(600828)的研究报告。

　　公司成功收回成都商业大厦物业。公司与太平洋(行情 股吧 买卖点)中国控股有限公司、成都商厦太平洋百货有限公司签订《协议书》，并按约定妥善解决与太平洋中国控股有限公司的仲裁诉讼纠纷。协议约定：2011年1月1日 -2013年11月3日，公司年收益由2600万提高至7850万(2013年7月15日-8月2日停业除外)；2013年11月4日，成都商厦太平洋百货有限公司无条件向公司移交成都商业大厦物业，公司并于当日开设茂业百货春熙店。历史遗留问题终获解决。

　　太平洋项目投资收益终获确认。公司10年确认太平洋项目投资收益2320.88万；10年底合同第二阶段到期后，因双方未达成第三阶段协议，公司于11年确认预计投资收益 6023.29万，12年无确认。新协议规定，公司11年-13年确认太平洋项目投资收益分别为7850万、7850万、5989万；考虑所得税率 (25%)后，分析师测算，分别增厚11年-13年净利润1370万、5888万、4491万。

　　若公司追溯调整年报，预计13、14年净利润同比增长2.7%、23.7%。假设公司追溯调整年报，调整后11年-12年净利润20943万、20952万。在不考虑太平洋项目投资收益情况下，分析师假设，公司13-14年商业净利润同比增长3%，则商业净利润为15516.67万、15982.17万；假设太平洋项目常态净利润1 亿，13-14年确认净利润约为0.1亿、1亿。若考虑太平洋项目投资收益确认，分析师预计公司13-14年净利润约为21008万、25982.17 万，同比增长2.7%、23.7%。

　　上调盈利预测，维持增持的投资评级。公司收回成都商业大厦物业的意义为：第一，投资收益得以确认，盈利获得一次性提升；第二，开设茂业百货春熙店，由出租转为自营，提升整体盈利水平。至此，公司历史遗留问题解决，门店网络进一步扩张；盐市口二期项目进展顺利，商业预计13Q4开业，写字楼及酒店将于15年运营；城南购物中心也在积极筹备中，未来看点较多。考虑到成都日益恶化的商业竞争环境、公司成熟门店占比较高，分析师预计公司未来商业同店增速0%-3%。假设太平洋项目收回后追溯调整年报，分析师预计公司13-15年EPS为0.37元、0.46元、0.47元，当前股价对应PE分别为12倍、10倍、10倍，维持增持的投资评级。

　　瑞银证券有限责任公司分析师(陈欣)8月5日发布中国国旅(行情 股吧 买卖点)(601888)的研究报告。

　　半年报业绩快报：实现营业收入约78.56亿元，同比增长13.58%；净利润约8.05亿元，同比增长41.61%，EPS约0.91元，符合预期。

　　三亚店销售额保持快速增长，免税业务毛利率预计持续提升上半年中免三亚店销售额约14.8亿元，同比增长约48%。受益于免税额度上调等政策调整，分析师预计8000元以上的免税品销售额占比从去年同期的6%上升至约15%。受益于商品结构的优化和中免议价能力的提升，预计免税业务的毛利率保持持续提升的态势。

　　海棠湾购物中心一期计划于2014年春节前开业，预计一期免税经营面积约2.5万平米。为了迅速打开市场，公司将开设从机场、三亚店、高星级酒店至海棠湾的免费班车，同时政府也将在交通和宣传等方面给予支持。分析师预计该项目14年销售额有望达到19亿元，实现盈亏平衡，2015年以后成为公司的盈利增长点。

　　考虑定向增发对股本的摊薄，维持13/14/15年EPS预测1.41/1.66/2.03元。基于瑞银VCAM模型得到目标价37.4元(WACC=8.7%)，目标价对应13/14年PE约27/23倍，预计未来三年的净利润复合增速约26%，分析师期待离岛免税政策进一步放松、国人购物市内店的政策突破。维持“买入”评级。

　　所以，今日笔者再次通过四维定向法则为大家挖掘本轮反弹行情极具潜力的一只明日之星股，汽车板块新人王+化纤龙头+年产100万套+中报预增150%+傍大款强势整合+宝马i3 概念+目标价17.60元=疯牛乍醒！政策红利稳健托起该股股价，牛股异动，未来空间绝对巨大！专业领域强势整合，利润还将厚增！

　　如果朋友们想知道该股代码，只需填写下方端口，即可在一分钟内获得！想要免费得到它的朋友，就抓紧时间马上领取！（华讯财经郑重承诺：本信息与朋友们完全免费共享，不收取任何费用，请大家放心领取！）

　　申银万国证券股份有限公司分析师(刘洋)8月5日发布海隆软件(行情 股吧 买卖点)(002195)的研究报告。

　　7月23日，公司发布上半年业绩预告，实现收入1.9亿元，同比下滑8%；实现净利润0.19亿元，同比下滑48%。分析师半年报业绩前瞻预计收入下滑4%，净利润下滑44%，公司实际经营情况略低于预期。

　　分析师在1月28日深度报告《海隆软件-螺旋式增长低点已过》中预计2013年大客户的大项目转移，海隆软件的收入和利润增长加速，在5月21日周报中，分析师预计2013年公司在金融行业(行情 股吧 买卖点)的业务规模将有较大增长。分析师延续这种判断，假设来自两大金融行业客户的业务量同比增长20%。

　　分析师在深度报告中认为核心假设风险是日元汇率走低。财富赢家2012年10月1日至2013年7月18日，日元兑人民币贬值24%。2009-2011年公司人均收入为27.8、33.9、33.9万元，2012年人均收入下降至30.5万元，与日元汇率走弱有关。日元汇率从2012年10月开始下降，公司使用套期保值工具部分对冲汇率风险。远期汇率常以6个月为时间窗口，预计今年三季度起汇率压力更完全显现。

　　子公司海隆宜通面向国内外企业提供3G业务整体解决方案，其中包括基于空间、游戏、商城、书棠等功能的新概念手机sns网站若若棠。若若棠有多款热门游戏，包括星球战车，幻境封印，鲜花采集等。根据2012年年报，海隆宜通实现收入702万元，实现营业利润-101万元。预计海隆宜通短期不会有明显收入和利润贡献，公司也不会增加游戏运营的业务投入。

　　假设2013-2015年人均薪酬上涨0%、5%、0%，收入80%来自日本，2013年三季度起100日元兑16.3元人民币。逐季估计公司利润后 (见表1)海德体育，下调2013-2015年净利润预测60%/70%/69%，预计2013-2015年收入为3.7、4.8、6.0亿元，净利润为 0.31、0.32海德体育app、0.42亿元，归属于母公司所有者的每股收益为0.27、0.28、0.37元。下调评级到“减持”。

　　第 1 页：汇总：晚间绝杀股爆炸性内线 页：传闻：中国国旅业绩快报增长约四成 符合预期; 第 3 页：传闻：海隆软件汇率压力抵消业务量贡献; 第 4 页：传闻：申银万国巨轮股份液压式硫化机进入爆发期; 申银万国近日发布巨轮股份(行情 股吧 买卖点)的研究报告称，轮胎行业固定资产投资能力与企业的盈利能力有关，由于橡胶价格从2011年开始逐年下滑，使得轮胎生产商盈利能力大幅改善，有助于轮胎企业固定资产投资的提高。 液压式硫化机进入爆发期。随着技术的进步，液压式硫化机相对于机械(行情 专区)式硫化机性价比优势逐步凸显，进入替换周期，使得液压式硫化机的需求得到快速增长。考虑到我国液压硫化机使用率仅有15%左右，而欧美国家超过60%，因此我国液压硫化机市场还有很大的发展空间。我们测算未来3年，液压式硫化机将保持20%以上的速度增长。 高端装备有望成为新的利润增长点财富赢家。公司从2009年开始进入工业机器人(加入自选股,参加模拟炒股)(行情 股吧 买卖点)领域，目前在公司建立的“智能化工(行情 专区)厂”中已经应用到模具的生产过程中，液压硫化机配套机器人也已经正式投入使用，预计仅硫化机配套机器人市场空间就将超过60亿元；此外，公司通过参股欧吉索(OPS)机床，有助于公司吸收学习国外先进技术，以填补机床领域过度依赖国外进口的局面，形成新的利润增长点。 预计2013-2015年公司将实现收入10.25亿元、13.32亿元、16.97亿元，收入三年复合增速为30%；2013-2015年归属母公司所有者净利润分别为1.85亿元、2.46亿元、3.19亿元，净利润三年复合增速为42%；2013-2014年对应EPS为0.39元、0.52元、 0.67元，对应PE为17/13/10倍，给予公司2014年20倍估值，目标价10.40元，给予“买入”评级